台股上週受歐債疑慮陰影的影響，隨國際股市做回檔，週線最後是以下跌作收，加權指數下跌27.03點，以8,810點作收，週成交量縮小至4,589.31億元。期貨部分，台指期上週五下跌3點，收在8,782點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，其中台指期逆價差28點，電子期轉逆價差0.90點，金融期逆價差3.01點。 摩台期上週則是跳低後震盪走高，最後小跌0.7點，至5月26日止，摩台指期貨5月合約未平倉量（OI）91,939口、6月（OI）112,360口，5月合約即將於週一（5/30）到期結算，外資已開始大量轉倉，下半週台股的止跌反彈，外資現貨賣超金額跟著縮減，偏空心態有緩和跡象。
期貨籌碼部分，上週五台指期貨部分，自營商為淨空單1,282口，投信為淨多單517口，外資為淨空單2,058口，三大法人整體為淨空單2,823口，較上週減少2,390口空單，代表法人避險需求減緩，指數可望回穩。
選擇權從成交量來觀察，6月份契約買權集中在8,900~9,100點；賣權部分集中在8,400~8,600點。未平倉量的部分，買權OI升至45萬2,491口，最大序列為9,100點，而賣權的OI則是升至51萬8,536口，最大序列為8,300點。未平倉量put/call ratio由1.05升至1.08（+2.15％）。買權平均隱含波動率由12.97降至12.49（-3.78％），賣權平均隱含波動率由16.14升至16.18（+0.21％）。整體而言，選擇權市場對後市並不悲觀。
現貨部分，上週散戶進場意願不大，計算至週四 （5/23~5/26） 為止，融資餘額減少21.18億元，整體融資水位於週四收盤後降至2,929.02億元。籌碼方面，上週土洋法人同步站在賣方，自營商賣超8.06億元，投信賣超2.35億元，外資賣超286.16億元，計算至上週四為止，一週以來三大法人在現貨市場積極賣超296.57億元，於期貨市場上則是空單減碼，法人對後市看法雖保守，但並不悲觀。
技術面來看，目前短期均線全面下彎，但長期均線持續上揚，長、短期均線未來將在8,800~8,700附近糾結，上檔9,000點以上套牢賣壓尚未消除，而下檔季線與半年線支撐也頗為強勁，未來有機會陷入震盪整理的格局。
（永豐期貨顧問事業部協理李寶華）
請先 登入 以發表留言。