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中國時報【洪正吉／台北報導】

針對鴻海首季毛利率及營業利益率呈現下滑，高盛證券表示，在新款的iPhone出貨遞延狀況下，鴻海營收近期難有超出預期的表現。花旗環球證券認為，鴻海全年的營收仍可維持30％成長幅度，毛利率改善也可望優於預期。

高盛證券分析，由於台幣升值衝擊、新款iPhone出貨遞延，加上鴻海須預先繳交蘋果保證金，導致營業費用提高，就算遷廠內陸有助於降低人力成本，但下半年營業利益率還是難以提升至市場預期的2.6％，因而給予目標價121元。

花旗環球證券指出，鴻海首季來自於富士康的損失，已由去年第3季及第4季的虧損6800萬美元及800萬美元，降至今年首季的300萬美元，顯示問題逐漸改善。

由於市場預期第2季起，鴻海毛利率可望改善，因此先前公布財報時，鴻海股價並未受到太大影響。預估鴻海上半年虧損將較去年同期大幅減少，今年也可維持損益兩平水準。

花旗環球證券強調，鴻海可能調漲代工價格，在營收仍維持30％成長下，毛利率改善可望優於預期。因此，仍給予鴻海買進評等，目標價148元。

大和證券指出，看好iPad2供應鏈概念股5月表現，預期第2季iPad2相關產品出貨量，將增加到1000萬台，進而帶動iPad供應鏈的營利，個股點名瑞儀以及鴻海，評等皆為買進，目標價分別為123元及135元。

另外，瑞銀證券出具最新全球電子股研究報告，將可成從全球電子股最愛名單中除名，台股目前僅剩宏達電入榜，鴻海列入全球電子股最不青睞名單。